doOncord ha recaudado $ 1.765 mil millones a través de una seguridad respaldada por activos (ABS), la compañía anunció formalmente el martes (22 de julio), emitiendo una serie de nuevas notas senior de cinco años, siete y diez años.
Según un comunicado de prensa, el “tramo de diez años se colocó en privado y representa la emisión de ABS de mayor duración a escala en el sector musical”. Las notas están aseguradas por el catálogo de Concord de más de 1.3 millones de derechos de autor de música, que incluye canciones de los Beatles, Beyonce, Bruno Mars, Daddy Yankee, Ed Sheeran, Michael Jackson, Pink Floyd, Rihanna, Taylor Swift y los Rolling Stones. Esto marca la cuarta oferta de titulización de Concord.
Concord dice que su catálogo de titulización está valorado en más de $ 5.1 mil millones y que las notas fueron calificadas A+ por KRA y A2 por Moody's. La transacción ABS fue estructurada por Apolo a través de su negocio de soluciones de capital, junto con los afiliados Atlas SP Partners y Redding Ridge Asset Management.
Ganancias del fondo, que había sido reportado previamentese utilizará para pagar los $ 1.65 mil millones Concord Owes de su ABS 2022 y “refinanciar y extender su nota de financiación variable de $ 109 millones”, establece el comunicado.
“A medida que Concord continúa aumentando nuestro catálogo y nuestra lista de primera línea, asegurar que el acceso a largo plazo al capital institucional y continuar construyendo sobre nuestras sólidas fundaciones financieras sea crucial”, dijo Bob ValentínCEO de Concord, en una declaración. “Las transacciones ABS como la que acabamos de cerrar seguirán siendo una parte vital de nuestra estrategia de crecimiento, lo que nos permite continuar reduciendo nuestro costo de capital al tiempo que amplía nuestras capacidades globales en apoyo de los artistas y los compositores a los que servimos. Estoy increíblemente agradecido con el equipo Apolo, que continúa proporcionando soluciones personalizadas para que Concord pueda vivir su misión para elevar las voces de los artistas de los artistas del mundo”.
“Nos complace estructurar y liderar esta emblemática transacción de ABS para Concord, que representa una continuación de nuestra asociación de financiamiento a largo plazo y demuestra el enfoque innovador de Concord para la titulización musical a través de la emisión de la primera trama de 10 años de la industria”, agregó Apollo Partner Michael Paniwozik. “Continuamos impresionados por la calidad y amplitud del catálogo administrado activamente que Concord ha construido y esperamos apoyar su viaje en los próximos años”.
“Ha sido inmensamente gratificante apoyar la evolución continua de Concord aprovechando la estructura de ABS que establecimos en 2022”, dijo Apollo MD Paul Sipio. “Desde ese momento, Bob y el equipo han hecho un progreso enormes que avanzan la estrategia de crecimiento de la compañía a través de varias adquisiciones aditivas. Creemos que las cuatro transacciones que hemos ejecutado con Concord hasta la fecha reflejan la naturaleza diferenciada de la plataforma integrada de Apollo, que reúnen las capacidades combinadas de Apolo, Atlas SP y en reducción de la cresta a las soluciones estructuradas a medida”.
Apollo Global Security y Atlas SP Securities actuaron como corredores conjuntos para la transacción ABS. Redding Ridge Asset Management se desempeñó como agente de estructuración, con el Banco de Nueva York Mellon actuando como administrador. Virtu Global proporcionó servicios de valoración y DLA Piper proporcionó asesoría legal para Concord y Milbank para los afiliados de Apolo.
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